Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long Term Capital Management (Ловенстайн Роджер); Олимп-Бизнес, 2017

Автор книги на примере Long-Term Capital Management, специализировавшейся на арбитражных операциях на сближение спредов по облигациям и операциях с экзотическими производными финансовыми инструментами, раскрывает причины расцвета арбитражного бизнеса, хедж-фондов и головокружительного успеха LTCM, одновременно показывая, что падение было фактически предопределено первоначальным успехом...
Для более подробного ознакомления с книгой добавлю содержание и сканы нескольких страниц:
От издательства
От автора
Введение
ЧАСТЬ 1. ВЗЛЕТ КОМПАНИИ LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT
Глава 1. Меривезер
Глава 2. Хедж-фонд
Глава 3. На гребне волны
Глава 4. Дорогие инвесторы!
Глава 5. В угаре борьбы
Глава 6. Нобелевская премия
ЧАСТЬ 2. ПАДЕНИЕ КОМПАНИИ LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT
Глава 7. "Центральный банк волатильности"
Глава 8. Обвал
Глава 9. Человеческий фактор
Глава 10. В Федеральной резервной системе
Эпилог
Примечания

0    0

Давно уже хотел прочитать эту книгу, так как много слышал про громкое падение фонда, у истоков которого засветились лауреаты Нобелевской премии по экономике. Спасибо Литресу за возможность прочесть в удобном электронном формате. Продолжение истории героев Покера лжецов Майкла Льюиса, хотя здесь у автора более серьезный подход к героям, упор не на алчность и азарт, а на характеры, интеллект и причины ошибочности их опоры на математические формулы и модели. Примерно об этом же писал Нассим Талеб в Одураченных случайностью, здесь же подробно описан, пожалуй, самый главный и поучительный крах 1990х на Уолл-стрит. Хотя, как указал автор в конце, подобные истории на Уолл-стрит быстро забываются

0    0

Потрясающая книга, купил сразу же, как только она появилась в электронном текстовом формате.
Часто мы взираем на истории успеха в формате «вот Билл Гейтс бросил университет – вот он миллиардер», вот начальное состояние – вот конечное. В попытках объяснить переход от первого ко второму на ум приходят разные мысли, в основном далекие от действительности.
Книга «Когда гений терпит поражение» отрывает глаза на подлинные причины успеха и падения величайшего фонда за все историю человечества – Long-Term: истории и характеры участников, перипетии событий и обстоятельств, без которых основатель и участники фонда никогда бы не создали ничего подобного.
Второй вопрос, на который отвечает эта книга, звучит так: можно ли построить низкорисковую стратегию, обгоняющую среднерыночную доходность, и чего это будет стоить? Джон Богл сказал: «Создать доходность, соответствующую среднерыночной, – проще, чем все думают. Создать доходность, превышающую среднерыночную, – сложнее, чем все думают». Эта истина находит свое подтверждение в книге «Когда гений терпит поражение» и в деталях в ней раскрывается.

0    0

Поучительная книга. Если вам нравятся фильмы типа Too big to fail или Margin Call, наверняка и эта история зацепит. Хотя первую часть можно даже назвать историей успеха. Если вы читали "Покер лжецов" Льюиса, то основные действующие лица будут вам знакомы. Пожалуй, единственный минус - это слишком много фамилий, которые встречаются раз в 50 страниц, без последующих напоминаний кто это вообще такой. Я бы рекомендовал книгу как факультативное чтение для тех, кто интересуется производными инструментами и американской банковской системой.
P.S. Если вам когда-нибудь взгрустнется что вы или ваши родители потеряли деньги на ммм, вспомните что нобелевские лауреаты вкладывались в российские бумаги в 90-е и потеряли миллиарды после дефолта 98-го.

0    0

Книга достаточно тщательно и последовательно описывает ключевые моменты создания, успешной работы и гибели фонда, в который ломилась очередь из инвесторов. Увы, все делают ошибки. И даже лауреаты Нобелевской премии. Не всегда жадность – это хорошо.
Рекомендую к прочтению

0    0

Книга художественная, так что особой практической пользы в ней нет, но сама история интересная и поучительная, и по ней вполне можно снимать фильм. Главный урок, который для себя вынес, кредиты - это зло, а чрезмерные кредиты - вообще смерть. И не важно новичок ты или признанный гений, нужно соблюдать риск-менеджмент. И даже просчитав, все возможные варианты, хоть ты гений или нобелевский лауреат, рынок все-равно сможет удивить и последний коронавирусный кризис тому прекрасное подтверждение, такого не ждал никто, а оно случилось.

0    0

Очень увлекательное чтиво, человеку которого интересует торговля ПФИ на фондовом рынке это просто не может не увлечь, советую. Очень хорошо доказывает несовершенность экономических моделей и теорий

0    0

Интересная книга. И поучительная. Но читать ее сложно. Трудно не запутаться в действующих лицах и событиях. Не для фонового чтения.

0    0

Интересно написана и легко читается. Минус две звезды за качество перевода. Переводчик слабо понимал финансовые термины и суть арбитражных операций, о которых идет речь в книге. Чтобы понять, чем конкретно занимался фонд, приходилось смотреть в английский оригинал.

0    0

интересно прочитать, особенно после «антихрупкости» и «черного лебедя». заставляет задуматься над тем, что даже гении могут не замечать очевидных вещей если слепо верят в свою теорию

0    0

Истории головокружительного успеха читать всегда интересно. А про не менее головокружительные падения еще интереснее)
Мы привыкли, что фильм или книга, посвященные какому-то успешному человеку или компании, заканчиваются позитивно. Но, к сожалению, в реальности за большими взлетами нередко следуют большие падения.
Из таких историй, как история компании Long-Term можно извлечь множество уроков. Книга разделена на две части: в перой описывается история успеха Long-Term, во второй - история краха компании. Таким образом можно проследить всю причинно-следственную связь и понять, что именно повлияло на поражение известнейшего "гения".
Книга читается очень легко, язык больше художественный, нежели "нонфиковый". Но все, о чем рассказывает автор, происходило на самом деле. Поэтому выводы для себя может сделать как руководитель крупной компании, так и просто человек с амбициями, который стремиться достичь в жизни какого-либо успеха.

0    0

Поразительная история о том, как даже умнейшие люди могут ошибаться и терять все, что строилось путем немалых усилий.

0    0

Сколько еще таких бизнес-историй случалось на белом свете даже не знаю. Но эта, конечно, берет и масштабом и специалистами...

0    0

Бизнес - среда очень непостоянная и рискованная. И книга отлично это показывает. История иллюстрирует, что нет и не будет ничего идеального, нет никакой идеальной формулы достижения и тем более сохранения успеха. Классная история, мне очень понравилось, как написана книга. Читается легко и интересно. Особенно, если смыслишь что-то в бизнесе, подмечаешь для себя много интересных моментов. Отличный урок, который не хочется проверять на своей практике)

0    0

Даже не знаю, сколько еще похожих историй наверняка существует. Взяла книгу чисто из интереса (признаюсь, заинтриговало название), но наверное тем, кто крутится в сфере бизнеса, эта книга будет еще интереснее. От себя же могу сказать, что мне очень понравилась эта история и я рада, что прочитала эту книгу.

0    0

Оформление прекрасное! Так как я покупала эту книгу в подарок, мне важен был ее внешний вид. Содержание, надеюсь, тоже не подкачает)

0    0

Книга понравилась. Читается, как увлекательный документальный роман. Я очень довольна, ставлю 10 из 10!

0    0

История, достойная экранизации! А то достали эти бесконечные истории успеха. Даешь обратную сторону медали!

0    0

Поучительная книга. Можно читать как для общего развития рядовому сотруднику, так и руководителям, цель которых - не допустить того, что произошло с Long-Term Capital Management.

0    0

Книга понравилась. Приятный текст, который легко читается, качество книги тоже хорошее.

0    0

Покупал эту книгу еще в первом издании, почти 20 лет назад. Что сказать - достаточно въедливое, местами излишне технически-скрупулезное исследование деятельности «печально известного» фонда, чьи комбинации на рынке послужили «спусковым крючком» для фин. кризиса второй половины 1990-х годов. Изложение все-таки не простое для восприятия, много специфических терминов и построений в описании событий, можно сказать, что в некоторых случаях придется «продираться сквозь текст». Может, это следствие не очень удачного перевода.
Но для представления о том времени и тех событиях (для интересующихся темой) книга полезная.

0    0